Glossaire du FX

En recourant à cet outil de gestion du risque de change, l’entreprise qui se porte acheteuse d’une option d’achat de devises acquiert la possibilité d’acheter un certain montant de devises à un prix fixé à l’origine (on parle de prix d’exercice) jusqu’à une certaine échéance (on parle de date d’exercice). Attention, il s’agit d’un droit et non d’une obligation. On distingue habituellement trois types d’options :

1. les options sur devise au comptant ou spot avec une livraison effectuée 48 heures ouvrables après la date d’exercice ;

2. les options sur facture qui sont une promesse de livraison à une date ultérieure et à un cours fixé dès l’origine. Ces contrats sont standardisés ;

3. les options sur cours à terme avec droit d’acheter ou de vendre à une certaine échéance une devise à terme, mais avec une livraison qui n’aura lieu qu’à une date ultérieure. Le principal avantage des options de change est qu’elles permettent à l’entreprise de garantir un taux de change sans perdre la possibilité de réaliser la transaction au comptant, dans l’éventualité où le taux de change serait plus favorable.